自2008年人民银行和银监会联合颁布《关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称《指导意见》）以来，各地小额贷款公司试点工作随即展开。不论是历来民间资本活跃的沿海省份如浙江，还是地处中部的农业大省河南均投入了很大的热情建立小额贷款公司。

　　建立小额贷款公司的政策初衷，就是为了降低处于经济社会薄弱环节的“三农”、“中小企业”等的贷款门槛，以“小额、分散”的方式加大对它们的资金支持力度。其政策的溢出效应也很明显：使“民间借贷”逐步“阳光化”，成为主流金融力量的有益补充。经过近两年的发展，这些小额贷款公司的发展现状如何？是否发挥了它们应有的作用？带着这些问题，记者来到了河南洛阳进行调查。

　　“草根金融”落地生根

　　截至2010年一季度，洛阳市共有7 家小额贷款公司获批开业，分别为西工区恒丰小额贷款公司、栾川县恒丰小额贷款公司、洛龙区民丰盛通小额贷款公司、涧西区汇通小额贷款公司、伊川县亿通小额贷款公司、汝阳县汝信小额贷款公司和宜阳县金利小额贷款公司。7家小额贷款公司注册资本总额2亿元，全部来自股东缴纳资本金。

　　目前，洛阳市小额贷款公司贷款的主要对象是个体工商户和资信较好的中小企业。至今年一季度，7家小额贷款公司中小企业贷款余额1805万元，较年初增加1005万元，增幅124.84%，占贷款总额的20.48%；个人贷款余额7008万元，占贷款总额的79.52%，其中涉农贷款余额1197万元，较年初增加643万元，增幅116.06%，占个人贷款余额的17.08%。

　　由于小额贷款公司不能吸纳公众存款，贷款只能依靠自有资金发放。记者了解到，这些贷款公司规模小，抵御风险的能力弱，在成立之初就严格按照相关规定设立职能部门，特别是建立健全贷款“三查”、授权授信、信贷管理流程等制度，以增强风险的识别、控制和管理能力。截至今年一季度，7家小额贷款公司累计发放贷款12702万元。目前，借款户都能在约定期限内归还贷款本金和利息。

　　“先天不足”阻碍发展

　　虽然小额贷款公司已成为“三农”和“中小企业”新的“输血”通道，但光环难掩其隐忧。记者调查发现，小额贷款公司的“先天不足”成为其发展的障碍。

　　“只贷不存”约束了小额贷款公司可持续发展。记者在调查中发现：截至今年1季度，西工区恒丰和洛龙区民丰盛通贷款余额分别为2790万元和3250万元，距可用资金上限还有210万元和750万元。

　　“前段时间春耕类贷款投放较大，眼下又将进入商贸流通类小企业和个人的贷款需求旺季。只怕到时候资本金全部用于放贷也难填信贷缺口。”上述公司的负责人告诉记者，“无米下锅”成为公司最大的烦恼。

　　根据《指导意见》，小额贷款公司可以向两家以下金融机构融入不超过注册资本50%的资金。但事实上，受限于“非金融机构”的身份，小额贷款公司不能享受银行业间同业拆借利率，只能依照企业贷款利率，从大银行贷款再放贷。这样一来，小额贷款公司的融资成本加大，其服务对象“三农”和“中小企业”也不可避免地将分摊部分成本。即便这样，小额贷款公司也难以成为金融机构的重点客户获取贷款。记者在调查中发现，目前这7家贷款公司均未与银行发生业务关系。

　　“这样一来，只能投放短期贷款，缩短本金回收时间，加速资金运转。”一家贷款公司的业务人员对记者说。截至今年一季度，小额贷款公司3个月以内（含3个月）贷款余额7579.18万元，占贷款总额的86%；3至6个月（含6个月）贷款余额1233.82万元，占贷款总额的14%。
“转制升级”有待扶持

　　2009年6月，银监会发布暂行规定：合规小额贷款公司经过银监会及当地主管部门的审批，可以转制为村镇银行。这意味着小额贷款公司“升级”村镇银行开始破题。

　　如果成功“升级”为村镇银行，那么小额贷款公司就有了“吸储”的合法方式，信贷资金的“开源”势必带来对“三农”和“中小企业”更大的信贷支持。

　　但暂行规定中对拟转制的小额贷款公司的“合规”资质也要求颇高，涉及经营年限、资产风险分类、贷款投向、股东资质等多方面内容。多位贷款公司负责人对记者表示：规定中要求改制时，主发起人和最大股东必须是符合条件的银行业金融机构。这一条对他们的积极性打击较大，因为创办者要大幅降低持股比例，把控制权交给银行。

　　小额贷款公司定位于以“小额、分散”的方式对经济社会薄弱环节进行信贷支持，承担了较多的创造社会效益的责任。但由于其本质仍属于“非金融”公司，追求利润最大化符合其本性，势必造成其可持续发展动力不足。因此，应给予小额贷款公司一定的“政策红利”鼓励其持续发展壮大。